Crisi d’impresa · Per i professionisti
La bomba a orologeria
Quando la crisi dell’impresa diventa la crisi della famiglia. Circa 7,5 milioni di persone lavorano in una microimpresa: perché la prevenzione arriva quasi sempre tardi e cosa comporta, per l’impresa e per chi la amministra.
Dott. Domenico Angelino e Avv. Paola Elisa Ceci
L’espressione «bomba sociale a orologeria» descrive un meccanismo preciso, e i dati ne danno la misura.
In Italia circa 7,5 milioni di persone lavorano in una microimpresa: il 42,3% di tutti gli addetti delle imprese (Istat, Annuario statistico italiano 2025, dati 2022). È la parte del sistema produttivo in cui la crisi emerge più tardi e arriva più lontano.
Nel 2025 le procedure concorsuali gravi sono state 10.171, il 10,6% in più rispetto all’anno precedente (Cerved, Osservatorio procedure e liquidazioni). Ogni procedura coinvolge chi lavora nell’impresa e i fornitori che attendono un pagamento. Nelle imprese più piccole coinvolge anche la famiglia del titolare, che spesso ha garantito il credito con il proprio patrimonio. Moltiplicata per migliaia di casi l’anno, la crisi d’impresa diventa una questione sociale.
Le cause sono note a chi assiste le piccole imprese. L’informazione arriva quasi sempre sotto forma di adempimento, dentro un carico burocratico che assorbe l’attenzione dell’imprenditore. A questo si aggiungono una scarsa abitudine all’ascolto e, a volte, un’eccessiva fiducia nel proprio giudizio.
Questo articolo le esamina da due prospettive, ciascuna firmata da chi la esercita: la lettura dei numeri e le conseguenze giuridiche di una lettura tardiva.
I numeri: cosa si guarda e cosa sfugge
Dott. Domenico Angelino
Il punto di partenza è l’indagine della Banca d’Italia sui titolari di microimprese, condotta nel 2025 su 5.000 imprese e pubblicata a settembre 2026. Quasi tutti dichiarano di seguire con regolarità l’andamento finanziario dell’impresa, e circa nove su dieci effettuano previsioni sulla redditività. Solo il 52% pianifica le proprie scelte finanziarie.
Il dato è coerente con quanto osservo nelle oltre cento aziende che visito ogni anno. L’imprenditore conosce il fatturato e la liquidità disponibile. Raramente conosce lo stato del proprio equilibrio patrimoniale e finanziario, che è il primo a incrinarsi e l’ultimo a manifestarsi in cassa. Quando la tensione arriva sul conto corrente, lo squilibrio si è formato mesi prima, di norma con una decisione presa senza misurarne l’effetto sullo stato patrimoniale.
C’è poi la natura delle informazioni che raggiungono la piccola impresa, costruite in larga parte sugli adempimenti: scadenze fiscali e bilancio d’esercizio. Sono strumenti necessari, pensati per rendere conto a terzi, e nessuno di essi è progettato per supportare una decisione. Il bilancio, in particolare, viene approvato mesi dopo la chiusura dell’esercizio e descrive un periodo concluso. Un flusso informativo che chiede molto e restituisce poco di utilizzabile finisce per non essere ascoltato.
Resta un fattore meno tecnico. Chi guida una piccola impresa ha preso da solo, per anni, decisioni che hanno funzionato abbastanza da tenerla in piedi. Ne deriva una fiducia nel proprio giudizio che a volte diventa eccessiva, ed è la stessa distanza che l’indagine registra tra chi dichiara di seguire i numeri e chi pianifica davvero. È questa sicurezza a togliere spazio alla domanda che andrebbe posta prima di firmare.
Nella mia esperienza la disponibilità all’ascolto cambia quando l’analisi riguarda una decisione concreta e i numeri di quell’impresa, come un investimento o la rinegoziazione di un affidamento. In quel momento la lettura dell’equilibrio patrimoniale risponde a una domanda che l’imprenditore si sta già ponendo. È il presupposto di ogni decisione pratica.
Il diritto: cosa succede quando si arriva tardi
Avv. Paola Elisa Ceci
Sul piano giuridico il ritardo ha conseguenze precise, in larga parte già scritte nella legge.
Il Codice della crisi prevede segnalazioni esterne per l’emersione anticipata della crisi. L’art. 25-novies obbliga i creditori pubblici qualificati (INPS, INAIL, Agenzia delle Entrate e Agenzia delle Entrate-Riscossione) a segnalare all’imprenditore, e all’organo di controllo dove esiste, i debiti che superano determinate soglie. Per INPS, INAIL e Agenzia delle Entrate-Riscossione la segnalazione scatta quando il debito è scaduto da oltre novanta giorni e supera la soglia prevista; per l’Agenzia delle Entrate conta invece il debito IVA scaduto e non versato oltre l’importo fissato dalla norma, senza un termine di ritardo. È il primo avviso formale di una crisi, e nella pratica finisce spesso archiviato tra gli adempimenti.
Per chi amministra una società le conseguenze diventano personali. Quando le perdite riducono il capitale fino a integrare una causa di scioglimento, gli amministratori conservano il potere di gestire la società ai soli fini della conservazione dell’integrità e del valore del patrimonio sociale.
Attenzione però: se l’attività prosegue come prima, l’art. 2486, terzo comma, del Codice civile presume che il danno risarcibile sia pari alla differenza tra due valori del patrimonio netto: quello alla data di cessazione dalla carica o di apertura della procedura, e quello alla data in cui si è verificata la causa di scioglimento. Dalla differenza si detraggono i costi della liquidazione secondo un criterio di normalità, salva la prova di un diverso ammontare. Nelle piccole società l’amministratore coincide quasi sempre con il titolare: ogni mese di ritardo ha una misura, e quella misura può ricadere sul suo patrimonio.
Ogni mese di ritardo ha una misura, e quella misura può ricadere sul patrimonio dell’amministratore.
La stessa logica vale per la tutela del patrimonio familiare, che è uno strumento legittimo quando viene costruito in tempi non sospetti. Se però interviene a ridosso della crisi, gli atti compiuti possono essere dichiarati inefficaci nei confronti dei creditori con l’azione revocatoria ordinaria (art. 2901 c.c.). In caso di liquidazione giudiziale si aggiungono gli strumenti previsti dagli artt. 163-166 del Codice della crisi: gli atti a titolo gratuito compiuti nei due anni anteriori alla domanda, per esempio, sono privi di effetto rispetto ai creditori.
Infine non si possono non ricordare le garanzie prestate dal titolare e dalla sua famiglia. Nelle piccole imprese l’accesso al credito bancario molto spesso è subordinato a un’ipoteca su beni esterni all’impresa e/o a una fideiussione del titolare e, non di rado, a quella del coniuge o di un familiare. E purtroppo la fideiussione è un debito personale e quindi cade in successione.
Quando la società non paga, la banca procede a escutere tutte le garanzie: la crisi dell’impresa diventa crisi della famiglia, e il fenomeno assume una dimensione sociale.
E non dimentichiamo che lo standard richiesto oggi agli amministratori delle società di capitali non è quello del «buon padre di famiglia», ma un livello tecnico e professionale adeguato al tipo di attività esercitata dalla società. Se manca, deve essere reperito tramite professionalità esterne; altrimenti la responsabilità per violazione dei doveri è praticamente certa e l’amministratore potrebbe essere chiamato a pagare di tasca propria danni conseguenti alla sua mancata richiesta di supporto professionale.
Questi istituti sono stati pensati per indurre l’imprenditore ad attivarsi per tempo. Molti ne vengono a conoscenza quando servono ormai soltanto a quantificare il danno.
Il momento prima della decisione
Dott. Domenico Angelino e Avv. Paola Elisa Ceci
Lo strumento pensato per intervenire in tempo è operativo dal 15 novembre 2021: la composizione negoziata della crisi. Al 31 agosto 2026 le istanze presentate erano 5.084, relative a imprese con oltre 176.000 addetti complessivi (Unioncamere). Le procedure concorsuali gravi aperte nel solo 2025 sono il doppio di tutte le istanze presentate in quasi cinque anni.
Delle 3.453 istanze già concluse, 777 hanno avuto esito favorevole, poco più di una su cinque. Tra quelle chiuse senza successo, quasi un terzo è stato archiviato per mancanza di prospettive di risanamento. Unioncamere rileva inoltre una maggiore adesione e un tasso di successo più alto tra le imprese di maggiori dimensioni, «in forza della propria organizzazione più solida e strutturata».
Per chi assiste le piccole imprese ne discende un’indicazione operativa: la lettura dei numeri va portata nel momento in cui l’imprenditore sta per decidere, quando le scelte sono ancora aperte. Il commercialista presidia la contabilità e gli adempimenti, l’avvocato valuta le conseguenze giuridiche degli atti. Il momento che precede la decisione, in cui si misura l’effetto di una scelta sull’equilibrio patrimoniale e finanziario, richiede una competenza di direzione aziendale che lavori accanto a entrambi, ciascuno nel proprio ruolo. È lì che il meccanismo si può ancora fermare.
Se assisti un’impresa che si sta avvicinando a una di queste soglie, la lettura dei numeri si può fare insieme. Si parte da una verifica preliminare gratuita e senza impegno. Leggiamo quei numeri →
